فاز بالو ألتو نتوركس، وفشل الرفع في نجاح باهر. ولكن هذا يلعب في أيدينا
فاز بالو ألتو نتوركس، وفشل الرفع في نجاح باهر. ولكن هذا يلعب في أيدينا
- by León Serment
- 21 November 2024
- 0 comments
لا تقلق بشأن الانخفاض في سهم Palo Alto Networks، والذي جاء على الرغم من الارتفاع القوي بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء. حققت شركة الأمن السيبراني نتائج قوية للربع الأول من العام المالي 2025، متجاوزة التقديرات بشكل أساسي في كل سطر. كما أنها رفعت توجيهات العام بأكمله عبر العديد من المقاييس الرئيسية. ومع ذلك، فقد وقع السهم الذي ارتفع مؤخرًا ضحية لعمليات جني الأرباح حيث فشلت التوقعات الجديدة في تلبية توقعات المستثمرين النبيلة. ارتفعت إيرادات بالو ألتو للربع المنتهي في 31 أكتوبر بنسبة 14٪ على أساس سنوي لتصل إلى 2.14 مليار دولار، متجاوزة التقدير المتفق عليه البالغ 2.12 مليار دولار والذي جمعته LSEG. ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 13٪ إلى 1.56 دولارًا أمريكيًا، قبل أن تصل إلى 1.48 دولارًا أمريكيًا المتوقع. Palo Alto Networks لماذا نمتلكه: نعتقد أن الأمن السيبراني هو سوق نمو طويل الأمد نظرًا لأن الجهات الفاعلة السيئة لا هوادة فيها ولا تستطيع الشركات ببساطة تحمل تكاليف عدم الاستثمار في الدفاع. إنه سباق تسلح لا ينتهي. نعتقد أن شركة Palo Alto Networks، على وجه الخصوص، في وضع فريد يسمح لها بالفوز بفضل أدواتها الأفضل في فئتها ومجموعة منتجاتها الواسعة التي تسمح لها بتوفير حل “منصة” شامل للأمن السيبراني. المنافسون: CrowdStrike (أحد أسهم Club أيضًا)، وFortinet، وCisco Systems آخر شراء: 2 أغسطس 2024 البدء: 15 فبراير 2023 أعلن اسم النادي Palo Alto أيضًا أن مجلس إدارته وافق على تقسيم الأسهم الآجلة بنسبة 2 مقابل 1 لـ المساهمين المسجلين في 12 ديسمبر. سيبدأ تداول السهم بسعره الجديد المعدل في 16 ديسمبر. لا تخلق تقسيمات الأسهم قيمة في بالمعنى التقليدي ولكنه يعزز مؤقتًا الحماس الذي يمكن أن يعزز سعر السهم. خلاصة القول: بدأت شركة Palo Alto Networks بداية قوية لعامها المالي 2025. ويرجع جزء من نجاحها إلى السوق القوية للأمن السيبراني، خاصة مع استخدام المتسللين للذكاء الاصطناعي. ولكن هناك محرك آخر يتمثل في توجه الشركة نحو إنشاء المنصات، وتغليف المنتجات والخدمات عبر التخصصات. لم تقدم الإدارة هذه الدفعة إلى المنصة إلا في شهر فبراير – وبعد بعض الصعوبات الأولية في النمو عندما تمكن محللو وول ستريت من اللحاق بالتحول الاستراتيجي، يبدو أنها حققت نجاحًا كبيرًا مع العملاء. ودعم هذه الفكرة هو إضافة أكثر من 70 منصة جديدة في هذا الربع، ليصل العدد التراكمي للصفقات إلى حوالي 1100. تعتقد الإدارة أنهم يسيرون على الطريق الصحيح لتحقيق هدفهم المتمثل في 2500 إلى 3500 منصة بحلول السنة المالية 2030. كما تؤدي المنصة أيضًا إلى صفقات أكبر. وقعت الشركة صفقة بقيمة أكثر من 50 مليون دولار مع شركة تكنولوجيا كبيرة، وصفقة بأكثر من 20 مليون دولار مع شركة خدمات مالية، وصفقة بأكثر من 15 مليون دولار مع نظام مستشفيات وطني، وصفقة بأكثر من 30 مليون دولار مع شركة تجارية. شركة الخدمات. وفي المجمل، وقعت شركة Palo Alto Networks على 305 صفقة خلال هذا الربع بقيمة تزيد عن مليون دولار. وهذا يزيد بنسبة 13٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي. كما وقعت 60 صفقة بقيمة إجمالية تزيد عن 5 ملايين دولار، بزيادة 30% على أساس سنوي. PANW منذ بداية العام، بالو ألتو نتوركس منذ بداية العام، إذًا، لماذا انخفض السهم بنسبة 4.8% في فترة ما بعد ساعات التداول؟ نجحت شركة Palo Alto Networks في تجاوز أرباح الربع الأول من العام المالي مقارنة بتوقعاتها للعام المالي 2025 بأكمله. كانت التوجيهات المالية للربع الثاني متوافقة تقريبًا مع التوقعات. مع ارتفاع الأسهم بنسبة 33% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن و15% منذ أن أعلنت الشركة عن أرباحها آخر مرة في منتصف أغسطس، نعتقد أن المستثمرين كانوا يأملون في تحقيق فوز وزيادة أكبر. نحن لسنا قلقين. تظهر أرقام بالو ألتو بسهولة الزخم في الأعمال التجارية، ونتوقع المزيد من مكاسب حصة السوق في المستقبل من المنصة. على سبيل المثال، هناك بعض الحديث في الصناعة عن أن شركات الأمن السيبراني الأخرى يمكن أن تبدأ دورة تحديث الأجهزة في العام المقبل، ويرى الرئيس التنفيذي نيكيش أرورا أن ذلك يمثل فرصة للعملاء لإزالة أجهزة المنافسين واستبدالها بمنتجات Palo Alto Networks. “يسعدنا أن بعض نظرائنا في الصناعة لديهم دورات تحديث لأنها تتيح لعملائنا أن يقولوا أخيرًا، يمكنني الدمج في منصة واحدة على Palo Alto حيث لا أملك سوى SASE الخاصة بهم،” قال أرورا لجيم كريمر في برنامج “Mad Money” على مساء الأربعاء. يرمز SASE إلى حافة خدمة الوصول الآمن، التي تجمع بين الأمان والشبكات في منصة سحابية واحدة. نتيجة للربع الأفضل من المتوقع والتوقعات المرتفعة، نقوم بزيادة السعر المستهدف لبالو ألتو إلى 450 دولارًا للسهم الواحد من 380 دولارًا – مما يعني ارتفاعًا بنسبة 16٪ تقريبًا عن سعر إغلاق السهم في نهاية جلسة التداول العادية يوم الأربعاء. تعليق توقفت شركة Palo Alto Networks عن تقديم إرشادات الفواتير في الربع الأخير لأن الإدارة اعتقدت أنها لم تعد ذات معنى في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة هذه. وقالت الإدارة إن مقياس الفواتير لم يكن مفيدًا بسبب بحث العملاء عن خيارات التمويل. وبدلاً من ذلك، يريد الفريق من المستثمرين التركيز على التزام الأداء المتبقي، أو RPO باختصار، لأن هذا المقياس يمثل القيمة الإجمالية للإيرادات المتعاقد عليها التي لم يتم تسليمها بعد. ارتفع RPO للشركة في الربع المالي الأول بنسبة 21٪ على أساس سنوي إلى 12.6 مليار دولار، متجاوزًا التقديرات البالغة 12.48 مليار دولار والتوجيه السابق البالغ 12.4 مليار دولار إلى 12.5 مليار دولار. المقياس الثاني الذي أرادت بالو ألتو من المستثمرين التركيز عليه هو الجيل التالي من الأمان ARR (متوسط الإيرادات المتكررة). وهذا مصطلح أعمال اشتراك آخر يمثل الإيرادات السنوية لجميع العقود النشطة في اليوم الأخير من الفترة المشمولة بالتقرير. يتضمن NGS ARR إيرادات Prisma وCortex وQradar من Palo Alto Network، وبعض خدمات الأمان المقدمة عبر السحابة. ارتفع هذا المقياس بنسبة 40٪ على أساس سنوي إلى 4.52 مليار دولار، متجاوزًا التقديرات المتفق عليها البالغة 4.37 مليار دولار وأعلى بكثير من التوجيهات البالغة 4.33 مليار دولار إلى 4.38 مليار دولار. إرشادات بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2025، إليك ما تتوقعه بالو ألتو. يتم الحصول على جميع التقديرات من FactSet. إجمالي الإيرادات من 2.22 مليار دولار إلى 2.25 مليار دولار، وهو ما يتماشى مع تقديرات 2.23 مليار دولار للأرباح للسهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) في حدود 1.54 دولار إلى 1.56 دولار، وهو ما يتماشى مع تقدير الإجماع البالغ 1.55 دولار (يرمز مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى المقبول عمومًا المبادئ المحاسبية) التزامات الأداء المتبقية البالغة 12.9 مليار دولار إلى 13 مليار دولار، وهو ما يتماشى أيضًا إلى حد كبير مع التقدير المتفق عليه لـ 12.997 مليار دولار أمريكي لأمن الجيل التالي ARR (الإيرادات السنوية المتكررة) من 4.70 مليار دولار أمريكي إلى 4.75 مليار دولار أمريكي، قبل التقدير الإجماعي البالغ 4.64 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2025 بأكمله، تتوقع الإدارة الآن ما يلي. إجمالي الإيرادات من 9.12 مليار دولار إلى 9.17 مليار دولار، مما يعكس زيادة طفيفة عن الدليل السابق البالغ 9.10 مليار دولار إلى 9.15 مليار دولار. تتراوح ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 6.26 دولارًا أمريكيًا و6.39 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس زيادة قوية من الدليل السابق البالغ 6.18 دولارًا أمريكيًا إلى 6.31 دولارًا أمريكيًا (في الأساس، تدفقت بالو ألتو خلال الربع الأول من العام المالي 2025 البالغ 8 سنتات مقارنة بتوقعات العام بأكمله) RPO في نطاق 15.2 مليار دولار إلى 15.3 مليار دولار، دون تغيير عن توقعاتها السابقة 5.57 مليار دولار، بزيادة عن توقعاتها السابقة البالغة 5.42 مليار دولار إلى 5.47 مليار دولار، هامش التدفق النقدي الحر المعدل من 37% إلى 38%، دون تغيير. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل الأمد PANW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
نيكيش أرورا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Palo Alto Networks، يتحدث في قمة TEC في 29 أكتوبر 2019 في مدينة نيويورك.
أستريد ستاويارز | سي ان بي سي
لا تعرق الانخفاض شبكات بالو ألتو السهم، والذي جاء على الرغم من النبض القوي والارتفاع بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء.