Hemant Taneja من General Catalyst يتحدث عن الذكاء الاصطناعي وLPs ويجمع حوالي 8 مليارات دولار

حسنًا، لم يكن يعلم ذلك، لكنه على الأرجح يعرفه الآن. اندلعت الأخبار صباح أمس بأن شركة General Catalyst (GC للاختصار) قد جمعت حوالي 8 مليارات دولار من رأس المال الجديد. كنت مستيقظًا في الساعة 6 صباحًا بتوقيتي، واتصلت على الهاتف مع تانيجا حوالي الساعة 7:20 صباحًا، وفي منتصف المحادثة تقريبًا، أدركت أنني نسيت تمامًا… تشغيل الضوء.

لقد أطلعني تانيجا – الذي تشمل استثماراته Stripe وSamsara وCanva وAnduril وGusto – على كيفية تقسيم هذا الرقم البالغ 8 مليارات دولار: 4.5 مليار دولار تقريبًا موجهة نحو صناديق رأس المال الاستثماري للشركة، بما في ذلك حقوق الملكية الأولية والنمو. ومن هناك، يتم تخصيص 1.5 مليار دولار أمريكي لاستراتيجية “إنشاء” GC، بالإضافة إلى 2 مليار دولار أخرى موجهة نحو “الحسابات المُدارة بشكل منفصل”. إنها المجموعة الثانية عشرة من صناديق GC. سألت تانيجا صراحةً: إلى أي مدى تعتبر شركة General Catalyst شركة رأس مال استثماري، وإلى أي مدى يمكن أن تصبح شيئًا آخر؟

وقال تانيجا: “لذا، فإننا نصف أنفسنا كشركة عالمية للاستثمار والتحول”. حظ. “إن جوهر عملنا هو رأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة… فهو يمنحنا الترخيص للتفكير بعد ذلك في تحويل الصناعات. وهذا هو المكان الذي نعمل فيه على تنمية هذه الأنظمة البيئية للمؤسسين والشركات التي نعمل معها، ومن ثم تطوير شراكات مبتكرة مع الصناعة والسياسات لدفع التحولات. أعتقد أنك رأيت الكثير عن عملنا في مجال الصحة. لقد بدأنا في القيام بهذا العمل في العديد من الصناعات الأخرى على نطاق واسع.

أعتقد أن هذه الإجابة تترجم إلى شيء على غرار “نحن نمارس رأس المال الاستثماري، ولكننا لسنا على وجه التحديد شركة رأس المال الاستثماري”. إنه أمر غير مفاجئ، نظرًا لأن تانيجا سبق له (وعلنًا) أعرب عن آرائه حول القيود المفروضة على نموذج رأس المال الاستثماري التقليدي. وفقًا لذلك، فإن الكثير مما ناقشته أنا وتانيجا بينما كنت جالسًا في الفانيلا في الظلام لم يكن ما يمكن أن نطلق عليه VC القياسي. تحدثنا عن استراتيجية الرعاية الصحية للشركة التي تتصدر العناوين الرئيسية. (أكد تانيجا أن استحواذ GC على النظام الصحي Summa Health في أكرون بولاية أوهايو، أعلن في يناير/كانون الثاني، لم يغلق بعد). ما الذي قد يعنيه جلب هذا النوع من الإستراتيجية الشاملة إلى قطاعات أخرى؟

قال تانيجا: “نحن نعمل بنشاط على حل هذه المشكلة”. “ماذا يعني ذلك للقيام بذلك في الدفاع؟ ماذا يعني ذلك للقيام بذلك في التصنيع؟ ربما رأيت أننا استثمرت في إعادة بناء التصنيع في الولايات المتحدة، نحن نفكر في التصنيع من منظور عالمي، في جميع مناطقنا الجغرافية التي نركز عليها، ونفكر في ذلك في الصناعات الأخرى أيضًا. لذا، فإن فكرتنا بأكملها هي توفير المرونة لهذه الصناعات الحيوية.

وسوف تركز استراتيجيات “الخلق” التي تبلغ قيمتها 1.5 مليار دولار بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي. يرى تانيجا أن رأس المال الاستثماري “مصادفة للغاية”، في حين أن الإبداع أكثر “مقصود” ويتضمن “تحفيز المشاريع”. قررت شركة GC أنها بحاجة إلى التركيز على فرص “الذكاء الاصطناعي التطبيقي” في الوقت الحالي، “ولهذا السبب قمنا بتوسيع نطاق هذا التمويل قليلاً هذه المرة.” (قد تكون شركة GC مستثمرًا في شركة Mistral AI ومقرها فرنسا، ولكن استثماري الشخصي المفضل في GC الآن هو Bird Buddy، وهي شركة تغذية الطيور الذكية التي تستخدم الذكاء الاصطناعي.)

يهتم تانيجا بالفرص المتاحة حول نقل إنتاجية الذكاء الاصطناعي إلى الخارج لعكس اتجاهات النقل إلى الخارج، ويبحث في مجالات مثل مراكز الاتصال والشؤون القانونية والمحاسبة بينما يتتبع “تحول القوى العاملة” الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي. ومع قيام GC بتوسيع نطاق إستراتيجية الإنشاء الخاصة بها، قامت الشركة أيضًا بتوسيع نطاق إستراتيجية الحساب المُدار بشكل منفصل (SMA) هذه المرة.

قال تانيا حظ أن بعض الشركات المحدودة الأكبر حجمًا في GC مهتمة بـ SMA لأنها تريد “تنظيم تعرضها” للتقنيات التحويلية طويلة المدى، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي. سألت تانيجا: كيف يشعر أعضاء LPs؟ وقال إن LPs يرون إمكانية تحقيق “عوائد عالية وممتازة حقًا” واقترح أن هناك ارتياحًا تجاه نهج المريض الذي يتبعه GC. لكن نعم، السيولة هي موضوع المحادثة، ويلجأ تانيجا إلى الشركات الناشئة نفسها.

وقال: “هذا بالتأكيد في قمة أولوياتنا… ولقد وضعنا هذه العمليات موضع التنفيذ”. “لقد قمنا بتطوير هذا المنتج الذي يسمى استراتيجية قيمة العميل، والذي يوفر طريقًا نحو السيولة للشركات.” تهدف هذه الإستراتيجية، على نطاق واسع، إلى تمويل تكاليف اكتساب العملاء (CAC) مثل الأصول، مما يوفر النقد للشركات لتنمو دون الاعتماد على تمويل الأسهم المخفف. وبما أن الشركات تظل خاصة لفترة أطول، فإن الفكرة هي توليد السيولة للشركات دون الحاجة إلى الاكتتابات العامة أو الاستحواذ. (إن استراتيجية قيمة العميل ليست خاصة بهذه المجموعة الجديدة من الصناديق ويتم تخصيصها من خلال مجموعة منفصلة من رأس المال.)

وقال تانيجا: “تحتاج صناعتنا إلى النضوج مع نضوج الفرص المتاحة لنا، مع وجود الأجهزة المالية التي لدينا لبناء هذه الشركات وتوليد السيولة”. “هذا بالنسبة لي هو بيت القصيد.”

ففي نهاية المطاف، يتعلق الأمر بإبقاء الأضواء مضاءة – للشركات الناشئة والشركات التي تدعمها. أغلقت تانيا الخط، ونظرت حولي، وأشعلت الضوء الخاص بي.

السماء زرقاء (ربما) أمامنا…بلوسكي لديه نشأ سلسلة A بقيمة 15 مليون دولار بقيادة Blockchain Capital، بمشاركة Alumni Ventures وTrue Ventures وSevenX، من بين آخرين. قال Bluesky – المعروف كمنافس لفنان Elon Musk المعروف سابقًا باسم Twitter، X – إنه تجاوز 13 مليون مستخدم. من أجل القليل من المرح، لحظة من السفر عبر الزمن: أثار تويتر أ 15 مليون دولار من السلسلة B في عام 2008. لم تكشف الشركة عن أرقام المستخدمين في ذلك الوقت، ولكن بحلول أغسطس 2009، نشرت تقارير ربطت مستخدمي تويتر بحوالي 23.5 مليون. لذا، بعد كل هذه السنوات والمتاعب، أصبحت قيمة خدمة المدونات الصغيرة هي نفسها تقريبًا؟

أنت مدعو…تواصل مع كبار قادة الأعمال والسياسة في العالم في مدينة نيويورك في الفترة من 11 إلى 12 نوفمبر في منتدى الحظ العالمي. ومن بين الحاضرين المؤكدين رؤساء تنفيذيون لشركة PayPal، وDow، وNasdaq، وSiemens USA، وYum China، وAT&T، إلى جانب بطل Super Bowl سبع مرات توم برادي والملحن الحائز على جائزة بوليتزر وينتون مارساليس. اطلب دعوتك هنا.

نراكم الاثنين ،

ألي جارفينكل
تغريد: @agarfinks
بريد إلكتروني: alexandra.garfinkle@fortune.com
إرسال صفقة للنشرة الإخبارية لورقة الشروط هنا.

قامت نينا أجيميان برعاية قسم الصفقات في النشرة الإخبارية اليوم. اشترك هنا.

صفقات المشروع

– فينيكس، وهي شركة معالجة دفع متكاملة ومقرها سان فرانسيسكو، جمعت 75 مليون دولار من تمويل السلسلة C. أكرو كابيتال, قفزة عالمية، و شركاء مشروع Lightspeed قاد الجولة وانضم إليه مشاريع سيتي, تريبيكا فينشر بارتنرز، المستثمرين الحاليين البيرة المنزلية, شركاء انسايت, رأس المال الملهم, ائتلاف الجدول كابوآخرون.

– الذكاء الاصطناعي متحدة المركز، وهي شركة تقدم حلول أمن البيانات القائمة على الذكاء الاصطناعي ومقرها سان ماتيو، كاليفورنيا، جمعت 45 مليون دولار من تمويل السلسلة ب. شركاء رأس المال من الدرجة الأولى و شركاء هاربورفيست قاد الجولة وانضم إليه المستقبل السيبراني والمستثمرين الحاليين المشاريع الباليستية, رأس المال الهندسي, مشاريع واضحة، و مشاريع سيتي.

– الزوايا، وهي منصة مساعدة مبيعات تعمل بالذكاء الاصطناعي ومقرها سان فرانسيسكو، جمعت 43 مليون دولار من تمويل السلسلة ب. بيركنز الصغير قادت الجولة وانضم إليها المستثمرون الحاليون لاتشي العريس و تولا كابيتال.

– ميدتيك أليميتريقامت شركة تطوير تكنولوجيا تشخيص أمراض المعدة ومقرها أوكلاند بجمع 18 مليون دولار من تمويل السلسلة أ. جي دي 1 قاد الجولة وانضم إليه مشاريع أوليمبوس للابتكار, مشاريع آيس هاوس, مشاريع ايه جي ايهوالمستثمرين الحاليين.

– بلوسكي، وهو تطبيق اجتماعي مقره في سياتل، جمع 15 مليون دولار من تمويل السلسلة A. رأس المال Blockchain قاد الجولة وانضم إليه مشاريع الخريجين, المشاريع الحقيقية, سبعةXوآخرون.

– فايبر سينس، وهي شركة تطوير تكنولوجيا الاستشعار الذكية ومقرها سيدني، جمعت 14 مليون دولار من التمويل. مشاريع بروسوس قاد الجولة وانضم إليه قابل للاستثمار، المستثمر الحالي كولينتون كابيتال, وغيرها.

– نوم أوزلو، شركة تطوير منتجات تكنولوجيا النوم ومقرها بوسطن، جمعت 12 مليون دولار من التمويل من مشاريع لايف آرك, القيادة عن طريق DraftKings, المشاريع الحكيمةوآخرون.

– أولويد، وهي شركة توفر تكنولوجيا الوصول وإدارة الهوية في مكان العمل ومقرها سانيفيل، كاليفورنيا، قامت بجمع 6 ملايين دولار من تمويل السلسلة A1. شركاء ييلتاون, مشاريع المعرض, مؤسسة عائلة جورج كايزر, مشاريع كاريا قادت الجولة وانضم إليها المستثمرون الحاليون.

– شلالات الذكاء الاصطناعي، وهي شركة مقرها في سياتل، قامت بجمع حلول الموارد البشرية والمزايا للذكاء الاصطناعي، بقيمة 3.75 مليون دولار أمريكي من التمويل الأولي. التدرج قاد الجولة وانضم إليه عدد لا يحصى من الشركاء في المشروع و شركاء مشروع النجاح.

– بودي، وهي منصة للتواصل الاجتماعي تعمل بالذكاء الاصطناعي ومقرها مدينة نيويورك، جمعت 3 ملايين دولار من التمويل الأولي من HF0, 8VC, السلائفوآخرون.

– [cafeteria]، وهي منصة لإنتاج رؤى العلامات التجارية للمراهقين ومقرها مدينة نيويورك، جمعت 3 ملايين دولار من التمويل الأولي. الصندوق التعاوني و مشاريع خيالية قاد الجولة وانضم إليه برتلسمان و غي أوسيري.

الأسهم الخاصة