Las acciones relacionadas con la inteligencia artificial han sufrido un duro golpe recientemente, pero con tasas de interés más bajas en camino y fundamentos que se mantienen sólidos, Goldman Sachs La mesa de operaciones de Group Inc. cree que es momento de comprar durante la caída.
“Esperamos que las tasas de interés más bajas puedan respaldar los proyectos de TI, que la política económica se vuelva menos incierta después de las elecciones y que se presenten avances tangibles con productos de IA en las próximas conferencias”, escribió Faris Mourad, vicepresidente del equipo de cestas personalizadas de Goldman en EE. UU., en una nota a los clientes el jueves.
La amplia canasta de inteligencia artificial de Goldman, que incluye empresas como Nvidia Corporación, Microsoft Corporación, Manzana Cª., Alfabeto Cª., Amazonas.com Inc., Plataformas meta Inc. y Oráculo Corp. ha bajado un 11% desde su máximo de 2024 alcanzado el 10 de julio. La debilidad va más allá de la venta masiva de acciones de Magnificent 7. A principios de este año, Goldman Lanzado Dos cestas centradas en la creciente demanda de centros de datos y energía para impulsar el desarrollo de la IA. Pero desde mediados de julio, la cesta de los centros de datos de IA ha bajado un 8% y la cesta de Power Up America ha perdido un 5%.
Las expectativas de los operadores de un recorte de la tasa de interés de medio punto por parte de la Reserva Federal en su reunión que concluye el miércoles han alimentado Una rotación de las acciones tecnológicas de gran capitalización hacia sectores económicamente sensibles del mercado. Además, la última temporada de resultados mostró que el gasto corporativo en IA No está dando resultados tan pronto como los inversores esperaban.
Si bien esto ha generado temor en algunos inversores, para Goldman es una oportunidad de compra.
“Hay demasiado pesimismo en torno a la IA”, escribió Mourad. “Las (cestas de) IA son baratas para las tendencias de ganancias del año hasta la fecha, es posible que se requieran nuevas malas noticias para que caigan aún más, lo que creemos que es poco probable”.
Los fundamentos juegan un papel clave en la tesis de Goldman. El banco espera que los ingresos netos de las empresas de inteligencia artificial se dupliquen aproximadamente en los próximos 12 meses. También prevé un mayor crecimiento en la generación de energía vinculada a la tecnología.
“El desempeño superior del tema energético este año está impulsado principalmente por el crecimiento de las ganancias de este espacio, ya que los productores de energía independientes de EE. UU. y las empresas de servicios públicos reguladas brindaron actualizaciones positivas sobre los centros de datos en la última temporada de ganancias”, escribió Mourad.
Por ejemplo, productor de energía independiente Vista Corp. ha ganado un 131% este año y Energía de la constelación Corp. ha subido un 69%. Ambas están en la canasta Power Up y normalmente cotizan en línea con el sentimiento relacionado con la IA. Es cierto que han perdido algo de fuerza desde que alcanzaron máximos a fines de mayo. Pero ambas informaron recientemente ganancias que superaron las expectativas, y las inversiones de capital en torno a la IA seguirán impulsando a las acciones de energía como estas al alza, según Goldman.
“Seguimos viendo a los centros de datos como el mayor impulsor del crecimiento de la demanda de energía en Estados Unidos”, escribió Mourad.
